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金價弱勢運行 銀行理財產品逆行而上

作者:恒昌小編

時間:2013-08-07 10:03:28

瀏覽量:1041

來源:恒昌官網

摘要:8月6日,黃金開盤后不久再度跌破1300美元/盎司整數關口,盤中一度下探至1285美元,延續前一交易日的疲軟走勢,黃金再次創下新低。然而多家銀行會陸續發布掛鉤黃金的理財產品,押注金價的未來走勢,這樣一來銀行發行的看跌型理財產品增多。



 

8月6日,黃金開盤后不久再度跌穿1300美元/盎司整數關口,盤中一度下探至1285美元,延續前一交易日的疲弱走勢。分析人士稱,因投資者對美聯儲將減緩購債規模的預期增強,并且黃金ETF-SPDR持倉下降,令金價承壓下跌。

  6月以來,紐約金12月份交割的黃金期貨價格在1426美元~1182美元區間窄幅震蕩。記者發現,多家銀行在此期間陸續發布掛鉤黃金的理財產品,鮮有對金價抱多頭預判的產品。多數產品押注黃金短期震蕩疲弱走勢,部分產品更是直接看空金價。

SPDR持倉創4年來新低

  8月5日,紐約商品交易所(COMEX)12月份交割的黃金期貨價格下跌8.1美元,報收于每盎司1302.4美元,跌幅為0.6%。市場分析人士認為,因投資者對美聯儲將減緩購債規模的預期增強,并且黃金ETF-SPDR持倉下降,金價因此承壓。8月6日,黃金開盤后不久再度跌穿1300美元/盎司整數關口,走勢仍然疲軟不堪。

  年初至今,因美聯儲多次表示可能會縮減刺激計劃,金價累計下跌已逾20%。

  在經歷了4月的暴跌后,分析人士曾稱金價已經步入熊市。不過,此后金價曾出現反彈,但未能扭轉跌勢。而在美聯儲主席伯南克表示“現在決定是否在9月開始削減資產購買還為時過早”之后,金價在7月上漲了7%,創3月以來最大單月漲幅,最高站上1348美元。

  據了解,對沖基金經理也正在積極削減黃金凈多頭頭寸,令黃金后市下行風險加劇。美國商品期貨交易委員會最新公布的數據顯示,在截至7月30日的一周內,投資者的黃金凈多頭倉位下降6.5%至65517份期貨和期權合約,為五周以來的首次。

  其中,黃金空頭頭寸大幅上漲6.8%,創下6周以來的最大漲幅。分析人士還指出,印度7月實物金需求累計下降逾40%,預計無法為黃金提供有效的支撐。

  記者注意到,SPDR持倉量周一下滑了0.2%,是自2009年以來的4年最低水平,反映其對金價的悲觀預期。SPDR是世界上規模最大的黃金ETF基金,其持倉數據對金價的走勢有著深刻影響。

  金價持續走低也令機構對后市的看法逐漸達成共識。據彭博社對大宗商品市場分析師的最新調查顯示,12位分析師看空黃金,9位看多,4位中立。這是六周以來,看空黃金的分析師數量首次超過看多者。

看跌型理財產品漸多

  記者發現,自黃金跌入新低開始,6月至今,多家銀行也陸續發布掛鉤黃金的理財產品,押注黃金價格的未來走勢。

  “直到6月下旬金價一路下跌開始,銀行才行動起來。從中大概可以看出,在金價處于高位附近且風險大量聚集的情況下,銀行并不愿意發行黃金理財產品;相反,當金價脫離高位一度大跌并創出近年新低后,反而引起銀行的關注,表明在基本面沒有出現大量利空的情況下,金價大跌帶來的機會吸引了銀行,”相關人員指出。

  值得注意的是,一銀行推出的焦點聯動系列之黃金表現聯動理財計劃,是同期較為少見的直接押注黃金下跌的產品,該產品委托期為90天,障礙價格為期初價格減73美元/盎司。根據該產品說明,若黃金價格在觀察期內曾經達到障礙價格,則理財收益率為6.50%(年化);若黃金價格在觀察期內未曾達到障礙價格,則理財收益率為0.40%(年化)。以期初價格約為1282美元(7月11日)計算,該款產品看低黃金價格在3個月期間將觸及1209美元一線。

  值得注意的是,記者經對比發現,在近期發行黃金理財產品中,鮮有對金價持多頭預判的產品。

       一位銀行理財師告訴記者:“上述產品屬于區間型產品,主要參考金價的波動幅度,一旦金價漲幅或跌幅突破了設定區間,產品到期時收益率較低。”





關鍵詞標簽: 金價 銀行 理財產品

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